十大重点领域公布 物联网投资版图全面升级 自动化 物联网 财经

　　最近，继今年6月工信部将物联网规划纳入“十二五”专题规划后，有关加强物联网产业发展的“十二五”规划又开始浮出水面。据悉，按照原定的时间表，物联网“十二五”规划将在元旦前后出台。

　　据相关专家介绍，十大物联网应用的重点领域分别是智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与安全检测、工业与自动化控制、医疗健康、精细农牧业、金融与服务业、国防军事等十大领域，其中“十二五”期间智能电网的总投资预计达2万亿元，居十大领域之首，预计到2015年将形成核心技术的产业规模2000亿元。

　　受此消息影响，电子支付、智能电网、通信、航天军工、电子信息等板块分别轮番发力，此起彼伏，成为盘中最亮丽的一道风景线。本版将以系列报道的形式，对十大物联网应用的重点领域进行系统梳理，挖掘相关行业的投资机会，供投资者参考。

　　智能家居 升级孕育巨大商机

　　智能家居就是以住宅为平台，兼备建筑设备、网络通信、信息家电和设备自动化，集系统、结构、服务、管理为一体的高效、舒适、安全、便利、环保的居住环境。

　　20世纪90年代后期，智能家居的概念开始在国内出现。2000年智能家居开始在国内推广，国内出现了第一家智能家居高科技企业——天津瑞朗智能家居电子科技有限公司；发展至今，已有10余家企业相继加入到这个行业中来，智能家居行业规模逐渐形成，市场已经开始启动。据统计，近几年电工行业年销售额40—60亿元人民币，其中高档产品销售额近20亿元。从市场发展的角度看，以智能网络开关为代表的新型电工产品的市场份额会逐年地快速放大，并最终替代传统的电工产品，孕育着巨大的商机。

　　从市场投资角度看，智能家居的发展促进了建筑节能概念的诞生，其主要包括建筑墙体保温材料上市公司、节能建材上市公司、建筑节能系统上市公司、节能环保幕墙上市公司、智能建筑电气设备上市公司、智能建筑工程承包上市公司。这些建筑节能上市公司共同构成了建筑节能概念股。

　　建筑墙体保温材料上市公司：烟台万华，公司是全球范围能具有竞争优势的MDI生产企业；红宝丽，出资设立南京红宝丽新材料有限公司，把聚氨酯板材等制品作为主要经营范围，正式向建筑保温领域进军；双良节能，公司生产的苯乙烯是目前主流建筑保温材料发泡聚苯乙稀（EPS）生产原料；公司还具有溴化锂制冷机业务。

　　节能建材上市公司： 北新建材、栋梁新材、伟星新材、杭萧钢构等。

　　建筑节能系统上市公司：同方股份，公司拥有烟气脱硫、热泵节能空调、污水处理等多项环保技术与设备，并拥有供热计量系统解决方案；达实智能，公司主要从事建筑智能化及建筑节能服务，为客户提供高效、节能、环保的建筑环境；公司合同能源管理（EMC）模式可为既有建筑提供建筑机电设备的节能服务；赛为智能，公司主营包括城市轨道交通智能化系统和建筑智能化控制系统。

　　节能环保幕墙上市公司：方大集团、中航三鑫、金晶科技、南玻A、耀皮玻璃、嘉寓股份。

　　智能建筑电气设备上市公司：泰豪科技，作为智能建筑市场的龙头，在大型公共建筑系统集成市场占有5％的份额。

　　智能建筑工程承包上市公司：延华智能，公司是目前国内资质最齐全的智能建筑服务商之一。

　　此外，符合标准的节能服务的上市公司：九洲电气、达实智能、中科电气、合康变频、动力源、荣信股份等。

　　智能电网 龙头企业的盛宴

　　在物联网应用重点领域中，“十二五”期间智能电网的总投资预计达2万亿元，居十大领域之首，预计到2015年,将建成50个面向物联网应用的示范工程、五到十个示范城市，形成核心技术的产业规模2000亿元。

　　据专家介绍，目前智能电网的主要项目应用有电力设备远程监控、电力设备运营状态检测、电力调度应用等。

　　据悉，自2009年开始至2020年，我国“坚强智能电网"”将分为三个阶段发展，从初期的规划试点阶段到"十二五"期间的全面建设阶段，“十三五”时期的引领提升阶段，智能电网建设总投资规模约4万亿元。2011-2015年为规划的全面建设阶段，此阶段投资约2万亿元，2016-2020年智能电网基本建成阶段的投资1.7万亿元。

　　目前，在地方政府积极推动下，配电用电环节投资或将超过市场预期。上海证券分析认为，无论是从技术容易度，还是从积极性上看，地方政府负责配电环节、用电环节的建设速度将高于电网总部负责的变电环节、输电环节和调度环节。因此，2011年配电网自动化系统、用电信息采集系统及终端设备、电动汽车充电设备建设的增长速度将超过市场现有预期。在电网总部负责的环节，2011年智能变电站、在线监测将出现爆发式增长，其次是柔性输电。

　　智能电网是龙头企业的盛宴，分析人士认为，变电、配电投资增速最快，关注细分行业龙头企业综合考虑成长性、产品技术壁垒和市场容量，智能变电站、配电网自动化是2011年最值得关注的行业，此外，柔性输电设备、电动汽车充电设施行业增长也较快。

　　在线监测设备行业方面，目前处于起步阶段，尚没有一家公司能够提供全套在线监测产品，大多只能提供某几类产品。国内厂商中，理工监测、思源电气、重庆海吉研发较早，市场认为这三家公司在未来的市场竞争中将具有先发优势。

　　柔性输电行业方面，电科院、荣信股份是国内最早研发柔性输电产品的企业，产品性能不相上下。市场认为，在未来的市场竞争中，电科院与荣信股份仍会是市场龙头。此外，也有多个企业近年来陆续介入这一领域，如思源电气、南瑞继保、许继电气、四方继保等。

　　智能变电站方面，国内只有几家有新型互感器的生产能力，如国电南自、许继电气、广州中纽、国电南瑞等。

　　配电网自动化方面，国内配网自动化的主要设备供应商有许继电气、积成电子、北京科锐、东方电子等，目前，国电南瑞、国电南自等企业也正在扩大产能进入这一领域。

　　用电自动化管理系统方面，电能信息采集与管理的主要设备供应商有威胜集团、杭州华隆、科陆电子、南京新联、积成电子等公司。终端设备制造商大约有10多家，威胜集团、科陆电子、华立仪表、浩宁达、华隆电子等。

　　在建设初期，各细分行业龙头企业将获得更多的市场份额，上海证券建议关注行业龙头的投资机会。智能变电站保护及自动化行业建议关注国电南自、国电南瑞；新型互感器行业建议关注国电南自；一次设备在线监测行业建议关注理工监测、国电南自、国电南瑞、许继电气；配电网自动化行业建议关注国电南瑞、积成电子；柔性输电行业建议关注荣信股份；电动汽车充电设施行业建议关注国电南瑞、森源电气。此外，由于特高压第二条线路明年有望招标，也建议关注估值较低、充分受益的特高压龙头企业。

　　智能交通 城市交通机会最大

　　据了解，目前智能交通每年以超过1000亿元的市场规模在增长。专家透露，“十二五”规划预计到2015年交通运输管理将达400亿元。有关专家介绍，智能交通和智能物流主要应用于在车辆信息通信、车队管理、商品货物监测、互动式汽车导航、车辆追踪与定位等。

　　据悉，“十二五”交通通规划或将在年底推出，智能交通将作为交通规划的重要组成部分，未来五年实现对国家高速公路、国省干线公路、重要路段、大型桥梁、车辆区域、交通运输状况等的感知和监控；实现对危险品运输车辆、船舶、长途客运以及城市公交、出租车和轨道交通的全过程监控；基本建成全方位覆盖、全天候运行、快速反应的水上交通安全监管系统和海事信息服务系统。目前交通运输部已经启动新一代智能交通系统发展战略研究，以及应用物联网技术推进现代交通运输策略研究两个重大研究项目，为未来5－10年发展思路进行谋划。

　　智能交通按照应用主要分为城市交通、轨道交通和高速公路。业内人士指出，各细分领域的智能交通都有很大的市场空间，但就投资机会而言，城市交通的机会最大，高速公路的投资机会最少，城市轨道交通智能化的增长速度最快。目前国内从事智能交通行业的企业约有2000多家，主要集中在道路监控、高速公路收费、GPS、地理信息和系统集成环节。针对智能交通产业大体也可以分为设备提供商、软件开发商、系统集成商和平台运营商，智能交通的各环节均处于起步阶段，但是由于前端设备如传感线圈、视频、微波等投入较少，应用较广，所以发展较快。

　　国内目前在智能交通行业处于领先地位的上市公司有：海康威视、北斗星通、交技发展、怡亚通、恒宝股份、宝胜股份、川大智胜等。

　　生产车载设备：同洲电子、启明信息；生产路况信息采集设备：川大智胜、远望谷；从事智能交通相关软件系统研制开发：宝信软件、亿阳信通；生产自动检售票设备：广电运通；从事交通电子设备架设：*ST高淳；卫星导航定位：北斗星通、合众思壮、华力创通；地理信息系统（GIS）：超图软件、数字通；电子地图：四维图新；智能交通集成与服务商：交技发展、皖通科技、银江股份等。

　　有利环境监测仪器仪表行业发展的政策不断出台。国家环保相关政策的不断深化为环境监测仪器仪表行业的发展提供了广阔市场，同时对新技术产品的鼓励为创新型企业提供了更大的发展机遇。“十二五”亦值得期待。

　　2006年10月，我国出台了《全国生态保护“十一五”规划》，深入开展生态监测工作，建立地面观测站点，逐步完善生态监测网络。次年11月，我国又出台了《国家环境保护“十一五”规划》，要求对重点工业废气污染源实行自动监控。重点发展在线自动监测系统、危险废物鉴别专用仪器、细微颗粒物和有机污染物采样仪器、二恶英分析设备、污染事故应急监测技术与仪器、污染远距离遥测系统。

　　2010年4月，国家出台了《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录》，明确鼓励发展的环境监测仪器有氨氮自动监测仪、化学需氧量水质在线监测仪、紫外（UV）吸收水质自动在线监测仪、紫外差分烟气排放连续监测系统、激光过程气体分析系统。

　　与此同时，环境监测仪器仪表行业的需求在高速拓展，而较高的进入壁垒也为行业内企业发展提供了保障。进入壁垒主要体现在三个方面：（1）质量技术监督局对环境监测仪器仪表行业的准入有相关要求，需要取得《制造计量器具许可证》或者《修理计量器具许可证》；（2）当前环境监测仪器行业的需求主要集中在中高端产品领域，因此对产品有较高的技术要求；（3）出于对仪器质量以及未来售后服务问题的考虑，环境监测设备的大部分货款回收一般需要3-6个月的时间，再加上10%质保金，导致应收账款快速增长、销售资金回笼较慢。

　　目前，有关环境与安全检测的上市公司不多，相关公司主要有：

　　先河环保，该公司是专业从事高端环境在线监测仪器仪表研发、生产和销售的高新技术企业。公司核心产品中城市空气质量连续自动监测系统，填补了国内空白，是河北省唯一通过初审的国家自主创新产品；酸雨自动监测系统，是国内首家实现酸雨自动检测的系统，相关的2项国家标准均由公司起草。

　　万讯自控，电动执行器是公司的核心产品，可细分为轻载型和重载型电动执行器及楼宇执行器三类产品。目前公司已掌握了主要产品的核心技术，只电动执行器这一产品公司就掌握了5项核心技术和5项专利。

　　汉威电子，公司从事气体传感器和检测仪器仪表十余年，凭借技术优势、质量优势、成本优势、快速响应优势逐步成为行业内领先企业。公司生产的气体检测仪器仪表国内市场占有率也位于前三名。

　　威尔泰，公司生产的智能差压/压力变送器是上海市名牌产品，WT系列智能压力变送器是国内第一个经国际HART基金会认可的压力变送器，并已获得欧洲CE认证。

　　自仪股份，公司2010年2月以335.76万元受让轨道交通公司综合监控系统相关资产，对轨交综合监控自动化控制系统业务发展有积极意义。

　　理工监测，变压器在线监测龙头企业：公司核心产品为变压器色谱在线监测系统（MGA），该产品能够实现对电力变压器油中溶解气体的在线监测和故障诊断，主要应用于电网公司、发电企业和大型电力用户的110kV以及以上电力变压器。

　　工业与自动化控制 高端制造赋予生命力

　　自动化控制是指在没有人直接参与的情况下，利用外加的设备或装置，使机器、设备或生产过程的某个工作状态或参数自动地按照预定的规律运行。自动控制是相对人工控制概念而言的。

　　改革开发以来，我国利用廉价、丰富的劳动力优势，大力发展外向型低端制造业，经过多年的发展，“中国制造”商品成为充斥全球的低廉物品，我国粗钢产量占全球产量比重的不断提升正是这一模式的真实写照。

　　但随着我国经济的不断发展、社会环境的不断变化，原有发展模式的弊端逐步显现：首先，粗放型低端制造业的发展使得我国资源不堪重负，整体上来看，我国属于资源贫乏国家，低端制造业的高速发展消耗大量资源，近年来我国资源耗费高速增长，使得我国资源外需程度逐步提高。

　　制造业的转型与升级包括设计、制造、销售等各个环节，我国制造业升级与转型应从制造环节开始，自动化改造包括两个方面：1）以自动化器械代替人工。2）以智能化器械代替非智能化器械。

　　从目前情况来看，我国制造业转型与升级的条件逐步成熟，首先是我国政府大力支持制造业的升级与转型，其次我国客观上具备条件，例如我国高等教育人才的比重不断提高，同时企业也具备制造业转型与升级的愿望与实力。

　　机器人，公司是一家拥有自主知识产权的工业机器人与自动化成套装备供应商。2010年11月29日公告，公司拟投资2亿元建设“高端装备与激光技术创新及产业化项目”，其中拟用12000万元超募资金，其余8000万元拟使用设备资产及控股子公司上海新松90%股权以实际评估额出资。项目建设内容主要包括工业物联技术及应用，主要包括：光纤传感器、无线传感网、云计算、云制造等。

　　软控股份，2010年1月公司被认定为“2009年度国家规划布局内重点软件企业”，公司2009年度所得税将减按10%征收，公司2008年度所得税也享受了此项税收优惠政策。公司主营业务为面向轮胎橡胶行业应用软件及系统集成开发和数字化装备制造，为轮胎橡胶制品生产企业提供全面的机电一体化、自动化、信息化解决方案。公司核心产品自动称量配料系统的国内市场占有率保持在85%以上。

　　威尔泰，公司具有物联网概念。公司募集资金5200万元投资水处理系统集成项目，预计年均税后利润892.42万元，将进一步提升公司在系统集成方面实力，通过引入西门子公司基于Profibus现场总线协议的SIMATIC PCS7过程控制系统，进入市政供、排水领域自动化系统集成项目。

　　汇川技术，公司主要从事工业自动化控制产品的研发、生产和销售，为中高端设备制造商提供控制系统解决方案，主要产品包括低压变频器、一体化及专机、伺服系统和PLC等。主要应用于金属制品、电缆、电梯、汽车制造等行业。

　　由此可见，国内资本市场工业自动化上市公司也在不断的提升自己的核心技术。A股中，工业与自动化控制相关的上市公司主要有机器人、软控股份、威尔泰、汇川技术、北京科锐、智云股份、国电南瑞、金智科技、万讯自控、海得控制、科远股份、振华重工、积成电子和天奇股份等股票。

　　作为我国现代服务业基础性产业，物流业已发展成为国民经济的新增长点。目前，我国物流总成本占GDP的比重约为18.4%，而欧美发达国家仅占8.9%，比发达国家平均水平高出一倍。

　　同时，物流行业也是政策扶持的新兴产业，正值快速发展期。目前，我国物流行业正处于起步阶段，并逐步进入快速发展期；1991一2009年社会物流总额、物流增加值年均复合增速分别达到20%和14%；社会物流总费用占GDP比例下降代表物流行业的进步，目前我国该比例已由1991年的24%下降至18%，但较美国、日本不足10%的比例，仍处于高位，行业发展空间巨大；物流行业正逐步受到各级政府的高度重视，行业内公司迎来良好发展机会。分析师预计，2011年社会物流总额、物流业增加值增速约15%。目前新兴专业物流企业、转型的传统企业、综合物流服务商将最为受益，也将是物流板块中最具投资价值的标的。

　　资料显示，2009年全国社会物流总额达96.2万亿元，比2000年增长近5倍，实现增加值2.6万亿元，占GDP的比重为6.6%。目前我国物流基地建设发展势头强劲，全国现已拥有各类型物流园区200多个。在此带动下，一批经济效益明显的信息化物流基地已经涌现。

　　2009年度，我国物流供应链信息化解决方案市场整体规模达到了8.12亿元，2009-2011年，我国物流供应链软件市场将以平均45%的速度增长，2010年国内市场整体规模将突破10亿元。而博科资讯物流供应链研究中心更是乐观的预测，到2010年国内物流供应链软件市场规模将超过21亿元。

　　值得关注的是，铁路提速、高速公路网的建成、高铁建设的提速等，均意味着物流产业链的发展已到了一个新的层次，物流产业有望出现提速的态势，面临着加速成长的趋势。因此，物流板块极有可能产生高速成长股。

　　中信证券在2011年铁路公路物流行业投资策略中认为，公路行业需要关注收费标准调整、资产整合的题材性个股机会。江苏、吉林、安徽三省相继调整高速公路收费标准，这将预示着各省收费标准调整浪潮的来临计重收费与治超或将成为调整费率的最佳契机；由于交投集团融资需求不断增加，高速集团整体上市步伐或将加快，具有双重题材的个股将更具投资价值，如悦达投资、楚天高速、山东高速、四川成渝等。根据预测，2011年经济平稳增长，GDP增速为9.5%，预计2011年客、货运将维持平稳增长态势，增速分别为10%和15%。

　　同时，分析师表示铁路行业是高铁盛宴的最终受益者。高铁建设高歌猛进，截至目前，我国运营高铁里程已达7431公里，至2012年将达1.3万公里。四纵四横主骨架建设完成后，铁路客运能力将超过70亿人次/年，届时我国铁路运输将重拾主导地位。大秦铁路的增发拉开了铁道部股权融资的大幕，预期“存量换增量”的融资步伐将加快。市场人士预计，2011年行业景气将持续，客运受到高铁线路陆续建成影响增速加快，约10%；货运受制运能，增速略慢，约5%。

　　当前A股市场中，涉及智能物流的上市公司非常稀少，只有怡亚通和飞马国际两家公司。

　　在谈到2011年行业机会时，中信证券分析师预计2011年，物流板块具有良好的投资机会，公路板块仍将是个股行情，铁路板块可作为防御性品种配置。物流行业正处于最好的发展时期，板块内优质个股均将分享此良好发展契机，推荐业绩快速增长的保税科技、澳洋顺昌、新宁物流，也可关注具有资产整合预期的中储股份；公路行业景气度良好，具备费率调整、资产整合预期的个股值得关注，重点推荐悦达投资、东莞控股、楚天高速；并且认为铁路行业景气将持续，板块处于估值底部，有回归合理估值的需求，若市场向蓝筹股风格转换，可关注大秦铁路。