全球不眠夜！刚刚，美联储宣布：加息！鲍威尔发声，黄金大涨，美股崩了：500点大跳水！

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发表时间：2023-03-23

中国基金报记者郭玟君

大家早上好！昨夜今晨又有很多大事发生！

美联储宣布加息25个基点符合市场预期，同时宣布下调2023年增长预期至0.4%；鲍威尔在议息会议后的新闻发布会上表示，今年不会降息。

耶伦表示不保护倒闭银行股东及债权人，第一共和银行大跌15.5%，美三大股应声下挫；热门中概股多数下跌。

英国下议院投票通过“斯托蒙特刹车机制”；智利北部发生6.5级地震。

美联储宣布加息25个基点

下调2023年增长预期至0.4%

美国联邦储备委员会于当地时间22日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5%之间，符合市场预期。利率升至2007年9月以来最高水平。

美联储在当天发表的声明中说，近期指标显示支出和生产温和增长，就业加速增长，但通货膨胀仍居高不下。为支持就业最大化和2%的长期通胀目标，美联储决定将联邦基金利率目标区间上调到4.75%至5%之间。美联储将密切监测新信息并评估其对货币政策的影响，预计“一些额外的政策收紧可能是适当的”。

美联储说，近期的事态发展可能导致家庭和企业信贷条件收紧，并对经济活动、就业和通胀造成压力。美联储尚不确定这些影响的程度。未来美联储仍将高度关注通胀风险，坚定致力于将通胀率恢复到2%的目标。如果出现可能阻碍目标实现的风险，美联储将准备适当调整货币政策立场。

点阵图显示，2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%，4.3%(此前预期分别为5.1%，4.1%)。这也就意味着，今年将再加息25个基点，到2024年底将降息75个基点。

美联储当天还发布最新一期经济前景预期，预计今明两年美国经济分别增长0.4%和1.2%，较去年12月预测分别下调0.1和0.4个百分点。美联储预计今年美国失业率为4.5%，较此前预测下调0.1个百分点，明年失业率将升至4.6%。

物价方面，美联储预计今年通胀率升至3.3%，剔除食品和能源价格后的核心通胀率为3.6%，远高于2%的通胀目标。预计明年通胀率将放缓至2.5%。

根据经济前景预期，绝大多数联邦公开市场委员会成员认为，今年联邦基金利率可能高于5%。其中，10名成员预计年内利率将升到5%至5.25%之间。多数成员预计，美联储将在2024年降息。14名成员预计明年利率水平将低于4.75%。

鲍威尔：今年不会降息

美联储主席在新闻发布会上表示，考虑过暂停加息，但加息的决定得到了委员会很强的共识支持；如果我们需要将利率提高更高，我们将会这样做；今年降息不是我们的基本预期；更紧的信贷条件可以替代加息。

通胀方面，鲍威尔表示，通胀远高于2%的长期目标，距离达到该目标还有很长的一段路要走，仍然致力于将通胀率压低至2%。

关于银行业危机，鲍威尔指出贷款计划有效地满足了银行的需求，所有储户的储蓄都是安全的，将加强对银行业的监管；准备用所有工具来确保银行系统的安全。

鲍威尔认为，经济衰退往往是非线性的，因此很难建模；仍然认为有一条通往软着陆的道路；一系列银行业倒闭事件可能会影响到美国经济。

他指出，将继续以和之前同样的速度缩表，尽管最近的紧急措施再次使资产负债表膨胀。近期资产负债表扩张与货币政策无关；资产负债表扩张是暂时的，并且“有益于”解决银行业问题。

美联储加息符合市场预期

可能“低估”银行业危机的影响

加息符合市场普遍预期。

安联投资全球固定收益首席投资总监Franck Dixmier 在联邦公开市场委员会（FOMC）会议前发表相关评论指，由于核心通胀仍然居高不下，预计美联储在即将举行的政策会议上宣布加息25个基点。Franck Dixmier同时指出，区域性银行危机为未来加息的幅度带来许多不确定性；投资者对降息的期望为固定收益市场带来压力，任何进一步的修正都会导致市场波动。

瑞银财富管理投资总监(CIO)办公室在加息前发表机构观点称，数周前，美联储进一步加息的可能性接近100%，问题是加幅多大而已。现在，美联储不得不担心紧缩将会增加金融体系的压力。

瑞银财富管理认为，令美联储感到困扰的是，美国通胀仍远高于央行目标，劳动力市场仍非常紧张。瑞银认为，美联储会进一步加息，但强调举措重点在于抗通胀多于金融体系风险。由于通胀高企的时间越长，就越可能根深蒂固，迫使美联储采取行动来稳定价格。

另一方面，瑞银财富管理表示，如果金融体系问题蔓延而导致经济衰退，美联储有信心手上的工具有助于避免出现严重的衰退。多次上调利率的好处之一是，央行在需要时可以通过大幅降息来支持经济。

凯投宏观分析师Andrew Hunter在一份报告中表示，银行业危机对经济的影响可能比美联储官员预期的更糟。根据会后声明，他表示，“官员们似乎已经判断，最近的动荡至少会对经济活动造成一定影响。”但考虑到FOMC对2023年GDP增长的预测从0.5%略微下调至0.4%，“我们怀疑官员们低估了潜在的拖累。”Hunter称，最近的事件增加了今年经济衰退的可能性，“美联储将在今年年底前再次降息。”

BBH全球外汇策略主管Win Thin表示，鉴于银行业持续面临压力，美联储已尽可能地鹰派。美联储声明类似于欧洲央行的声明。也就是说，一旦我们克服了银行业的压力，紧缩周期可能仍会保持不变。

耶伦表示不保护倒闭银行股东及债权人

第一共和银行大跌15.5%

据Wind资讯，美联储公布决议后，美股先涨后跌，最终美国三大股指均收跌逾1%。道指跌1.63%，标普500指数跌1.65%，纳指跌1.6%。耐克跌4.88%，波音跌4.19%，领跌道指。

美财长耶伦在为一个参议院下属委员会的听证会事先准备好的讲稿中表示，“重要的是要明确：倒闭银行的股东和债务持有人不受政府的保护。” 此言相当于否认了本周二的政府考虑将保险扩大到所有存款这一媒体消息。

耶伦作出上述表态后，三大股指应声下跌，美国银行股重挫。地区银行指数跌超5%，第一共和银行大跌15.5%，第一共和加州“同乡”西太平洋合众银行跌17%。大银行中，美国银行和富国银行跌3.3%，花旗跌3%，摩根大通跌约2.6%，资管巨头嘉信理财收跌5.4%。

美国第一共和银行已聘用摩根大通的投资银行作为顾问，摩根大通将提供战略选择方面的建议以缓解第一共和银行目前面临的困境，具体方式可能包括融资、稀释现有股东的股权或者出售银行。此外，消息人士称，华尔街巨头们和美国官员正在探讨第一共和银行获得美国政府支持的可能性。

瑞典最大养老金Alecta以巨亏75亿瑞典克朗（约合7.28亿美元）的代价，出售了其持有的全部第一共和银行的股份。此外，该基金在硅谷银行和签名银行的投资预计将分别损失89亿瑞典克朗和32亿瑞典克朗。Alecta称，投资第一共和银行是预期它会在未来几年继续保持两位数的增长。

国际贵金属期货普遍收涨，C OMEX黄金期货涨1.66%报1973.4美元/盎司，COMEX白银期货涨3.08%报23.115美元/盎司。

纽约尾盘，美元指数跌0.64%报102.56，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.81%报1.0856，英镑兑美元涨0.37%报1.2260，澳元兑美元涨0.22%报0.6686，美元兑日元跌0.81%报131.42，美元兑瑞郎跌0.53%报0.9175，离岸人民币兑美元涨155个基点报6.8611。

美债收益率尾盘全线大跌，2年期美债收益率跌23个基点报3.947%，3年期美债收益率跌25.8个基点报3.734%，5年期美债收益率跌24.1个基点报3.52%，10年期美债收益率跌17.9个基点报3.443%，30年期美债收益率跌8.6个基点报3.66%。

热门中概股多数下跌

热门中概股多数下跌，趣头条跌38.43%，世纪互联跌11.57%，阿特斯太阳能跌8.51%，比特数字跌8.33%，嘉楠科技跌7.72%，BOSS直聘跌6.6%，盛美半导体跌6.14%，再鼎医药跌5.72%，图森未来跌5.76%；涨幅方面，有道涨9.95%，小牛电动涨5.36%，知乎涨4.2%。中概新能源汽车股普遍走低，蔚来汽车跌2%，小鹏汽车跌2.12%，理想汽车跌1.1%。