“安防一哥”遇袭

作者｜杨逍

编辑｜李曙光

海康威视又被针对了。

12月21日，美国标普道琼斯指数和英国富时罗素指数双双除名了海康威视。 明晟（MSCI）指数也宣布，将在2021年1月5日把海康威视从一些全球指数中删除。

被这几家指数公司除名，将影响海外资金对海康威视的投资。

此前，专注安防的海康威视由于被美国列入“清单”，已经很难从英伟达等供应商手中获得零部件。

除外部的困窘之外，前来挑战“智能安防大哥”海康威视的人也不少。随着华为、BAT纷纷入局智能安防，其竞争对手增多，市场竞争激烈，从前轻松挣钱的生活大抵不能如故。

成立二十载，一路高歌的海康威视能处理好这接踵而来的冲击吗？华为等新入场的巨头玩家，将会给这一市场带来怎样的风云变幻？

安防大哥一路高歌

在这波危机到来前，海康威视一直处于高速发展的状态。它是从一开始就踩在技术迭代浪潮和行业崛起浪潮上的弄潮儿。

海康的故事开始于1999年，那年陈宗年和胡扬忠还待在中国电子科技集团公司第五十二研所。五十二研所研制的数字音视频监控系统，是彼时最先进的技术之一。

陈宗年和胡扬忠作为研究所的技术骨干，已在研究所待了近30年，从个人命运角度看，他们的安防技术绝对过关，但升迁却很困难。

当时，全国都在推广开始于1985年的体制改革，在5年内逐渐削减科研机构的研发经费，五十二所也开始尝试找盈利途径。

两位掌握前沿技术、未来人生又有同样痛点的人碰上时，海康威视就诞生了。

2001年底，本准备转岗的陈宗年和胡扬忠，在五十二所支持下创业，成立海康威视。

陈宗年

陈宗年还拉来一位具有传奇色彩的投资人。这个人叫龚虹嘉，当过华中科技大学辅导员，在深圳电子厂打过工，创业做出中国收音机第一品牌德生收音机，又当起了投资人。

人人都言投资江湖高瓴张磊叱咤风云，但目前，海康威视已为龚虹嘉带来超过2万倍的回报。

2001年，龚虹嘉投资了245万元人民币，通过21次减持有，龚虹嘉累计套现了约146亿元。目前，其手中海康威视的股票还值约490亿元。

当时出资245万元的龚虹嘉，占了海康威视49%股权，国务院国资委下的中国电子科技集团公司持股51%。陈宗年任董事长，胡杨忠任总经理，龚虹嘉则任副董事长，公司组建完成。

龚虹嘉

好巧不巧，也正是2001年，撞向美国五角大楼的飞机震惊世界，激起各国安全意识，间接推动了安防行业的发展。

安防产品应用领域从最初的银行等金融机构，向社会治安、公共场所等领域扩散。

安防行业市场空间迅速扩大，海康威视的潜在客户也快速增加。

2002年大年初二，刚成立1个月的海康威视员工仍在办公室加班，他们准备推出的MPEG4标准视频压缩板卡和DVR(硬盘录像机)，市场接受度如何，一切都是未知数。

结果是，凭借MPEG4标准的板卡，海康威视一举占领了这个品类在中国60%的市场份额。

胡扬忠将这次成功归位于，抓住了安防行业从“MPEG1”向“MPEG4”升级的机会，“在成本相差不多的情况下，我们提高了产品性能，市场自然是我们的。”

此后，海康威视又推出基于H.264标准的H系列压缩板卡，成为国内首家推出该系列产品的公司。

到2003年，海康威视销售额已经达到1.6亿元，高端主流压缩板卡的市场份额也冲到80%，颇有独孤求败之感。

就连海康威视成立之初的学习对象——以色列OPTIBASE公司，都派了副总裁到杭州考察，他们对中国公司能做出这样优秀的基于H.264技术的压缩板表示震惊。

这次偶像公司的拜访，给了胡扬忠极大的自信，他意识到海康威视已在行业有了声色。

此后，中国安防行业迎来2005年到2015年的发展黄金期，海康威视也踩着行业的船头前行。

2004年的科技强警、3111工程等平安城市建设，一步步推动中国安防市场发展，监控设备应用范围扩大。

除银行ATM取款机摄像头等金融场景和交通主干道“电子警察”等政务领域以外，健康设备在消费场景逐渐蔓延——上海动物园爬行馆为防“偷龟大盗”安装了“电子眼”，机场、加油站、超市等各类场所也开始使用监控设备。

海康威视的营收，从2002年的3240万元，涨到了2004年的2.5亿元。并且，银行场景在海康威视销售额中的占比不断降低，从最初的70%下降至20%多。

到2007年，海康威视净资产已超过6亿元。

此时，龚虹嘉做出一个出人意料的决定，将价值500万元的15%股权转让给了员工，还将1%的股权转让给了总经理胡扬忠和副总经理邬伟琪两人。

这种慷慨行为在当年还极其罕见。但无疑，这次团队激励让公司管理层和海康威视更加深度绑定。

2008年，海康威视的控股股东海康信息，将股权转让给母公司“中国电子科技集团公司第五十二研究所”，这增加了海康威视的国企色彩，也为海康威视日后被美国盯上留下伏笔。

2010年5月28日，海康威视在深圳交易所创业板上市，总市值409.7亿元。

上市后的5年时间里，海康威视仍然高速狂奔。2010-2015年，其营收增速一直在37%以上，2016年虽有所下滑，但2017年又重回31.22%高位。

极速前进17年后，海康威视在2018年才开始出现发展问题。

行业增速放缓

最早发出预警信号的是营收增速。

2018年，海康威视的营收增速降低到18.93%，2019年更是仅为15.69%。

资本市场开始出现对海康威视“看空”的声音，其市盈率已经不足30倍，海康威视成为资本市场眼中没有增长空间的“科技股”。

从2018年开始，国内经济增速放缓。安防行业客户主要以B端为主，其下游客户众多，又都受宏观经济影响较大。经济增速放缓后，整个安防行业需求下降。此外，视频监控的“高清时代”红利也快用尽，客户迭代产品需求降低，整个行业增长乏力。

根据中安协披露的数据，2019年我国安防行业的收入规模为7562亿元，较2018年增长9.6%，远低于2008-2017这十年间17%的复合增长率。

很少有公司能逃脱行业的兴衰逆势发展，安防行业老二大华股份2019年的收入增速也仅11%，远低于历史水平。

过去，海康威视受益于行业起势，如今也因行业下行出现渐颓趋势。但即使不看行业发展，海康威视自身经营上也遇到了新难题。

这两年，伴随着安防领域从银行、政务等领域走向消费等领域，海康威视的核心客户群体——政府类订单数量减少，与此同时，企业客户订单增加。这给海康威视的营收、毛利率、营销开支等都带来影响。

政府和银行类大客户主要壁垒是客户资源，海康威视发展多年，已经积累深厚的资源，能保持较高毛利率。企业型客户则竞争激烈，海康威视需要花大成本才能拿下订单，如其营销开支成本增加较大，客户毛利率水平自然也下降。

除了自身经营的问题外，2019年10月9日和2020年5月22日，海康威视两次被美国列入“清单”，英伟达等国际厂商未经美国允许不得向海康威视出售产品，海康威视遇到供应链危机。

不过，这给海康威视带来的影响倒没那么大。

在供应链问题上，海康威视一位高层人士接受《21世纪经济报道》采访时表示：“安防芯片领域的门槛并不是那么高，一般在国内都能找到可替代的产品，影响不会很大。”

海康威视芯片供应链中最核心的IPC处理器已基本实现国产化；储存器芯片又主要来自日韩；模拟芯片的国产替代速度在加速；AI芯片领域，也有海思、寒武纪等场景，“清单”在供应链上给海康威视带来的是短期影响。

在海外市场营收上，2018年，海康威视的海外营收约141亿元，占总营收的约28%；而2019年，其境外收入略涨达162亿元，只是营收占比降低为16%；到2020年上半年，境外收入为75.42亿元，较去年同期增长了55.76%，“清单”没有给海康威视直接带来致命影响。

只是，在特朗普在大选失败5天后，特朗普政府加大了对海康威视等企业的打压。

12月7日，英国全球知名指数服务公司富时罗素宣布，将包括海康威视在内的8家中国企业除名，并于12月21日起正式生效。

海外市场环境风云变幻，在国内市场，海康威视也并不轻松。

与华为短兵相接

当前，安防行业的变革仍在持续。

在5G、云计算、AI等技术推动下，安防行业从传统的被动安防，向主动判断、预警发展的智慧安防转化。

物联网、智慧城市等需求的兴起，又让安防监控从平安城市建设的主战场，变成智慧城市的重要数据入口。

根据《中国安防行业“十三五”发展规划》，2020年的安防企业收入将达到8000亿元，2022年有望突破万亿。

于是，越来越多的新兴技术企业开始把安防行业当作切入口。海康威视需要面对的第一类竞争对手，就是人工智能领域的创业公司。

在很长一段时间内，安防领域都是AI四小龙（商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技）一类视觉技术创业公司，证明自己价值的重要场景。

工业场景太垂直，门槛太高，它们进不去；零售领域SKU（产品品类）又太多，视觉类产品落地艰难。

在安防领域，商汤科技打造了“天眼”系统SenseFace人脸布控系统，能对监控系统中的人进行多角度捕捉和人脸识别，并进行智能预警；旷视、依图也搞起了公安领域的人脸识别。

不过，商汤、旷世、云从、依图等只有软件算法，没有硬件能力，它们大多会作为安防巨头的供应商存在。

安防也只是四小龙的一个切入领域，并非全部场景，人工智能创业公司和海康威视的竞争有交锋，但不重合。

且远望资本创始合伙人程浩曾公开表示：“安防领域是非关键性应用，识别率是95%还是96%，差别并不大”。

因此，算法的精细度不会成为海康威视的制约。

第二类威胁来自BAT等大厂。

除了视频数据化、网络化基础，BAT等大厂也有AI技术、云计算技术、互联网技术的优势，具备发展城市大脑的能力。

2016年8月，阿里巴巴在云栖大会上宣布发布人工智能ET，并于当年和杭州合作，共建“杭州城市大脑”，拉起智慧城市的战争帷幕。

那一年，AlphaGo击败李世石，AI技术得到广泛认可。

人机大战 AlphaGo以4：1击败李世石

当年9月，百度在其世界大会上宣布正式发布百度大脑，并于12月开始和宁波共建智慧“宁波大脑”创新体；到2018年，百度将智慧城市计划重点放到智能红绿灯项目上，李彦宏多次出来站台。

腾讯则围绕微信、腾讯云在政务、旅游、交通等领域发展，并于2016年和16个城市签署了智慧城市建设合作协议。

BAT大厂从更宏观的智慧城市层面布局的同时，也没有放过作为数据入口的安防硬件领域：阿里投资了物联网公司优点科技和千方科技，此后，千方又收购了安防行业老三宇视科技；百度则从2013年开始便针对特定场景发布了智能摄像头硬件等产品，扶持自己的物联网势力。

BAT的大蛋糕还是在智慧城市，安防只是一个切入口，可最后一个竞争者华为，不是这样想的。

在搞安防这件事上，华为下了大力气。

2006年，华为海思芯片就开始在供应链端布局安防芯片，2007年拿到大华的H.264视频编码芯片订单，2010年，又成为海康SoC核心供应商，跻身国内安防芯片市场龙头。

等到2012年，华为自己也带着视频监控解决方案亮相安博会，正式进军安防行业。此后，华为成立了智能安防产品线，对安防领域进行了战略升级。

华为在安防领域布局已久，但真正的来势汹汹发生在2019年。

去年安博会，华为承包了一号国际馆中最大的展台，一口气发布了三款新品，一改以往以芯片为卖点的作风，其中，最核心的是软件产品智能安防一站式算法商城HoloSens Store。

华为高管表示：“过去华为做了八年安防，都是小打小闹，华为的HoloSens商城，将影响未来安防十年的发展！”

口号不是用来喊的。同年，华为安防领域软件定义摄像机的产品数从年初的二十多款发展为近300款，安防业务营收增长达600%。

对于华为的大举进攻，海康威视在2019年9月的海康威视调研纪要中表示，“观点没变，华为会退出安防市场！”华为智能安防产品线总裁段爱国也马上在全连接大会回应：“华为不做到第一不会退出！”针尖对麦芒。

海康威视用来劝退竞对的“安防领域碎片化”特征，华为也基本无所畏惧。

华为提出软件定义摄像机、智能1拖N概念，认为可以用园区里的1个高算力智能摄像头带动N个非智能摄像机，实现整体的安防智能升级，也避免了需要对多种类型、款型摄像头的升级问题。

不过，锦缎研究员认为，华为在3年内不会影响安防行业基本盘，它会快速成长，先抢占海康威视和大华股份地盘以外50%左右的市场，即侵蚀外资和其他小厂的市场份额。

面对BAT、华为竞对，海康威视也没歇着。

2016年，海康威视提出战略：由“全球领先的视频产品及内容服务提供商”转变为“以视频为核心的物联网解决方案和数据运营服务提供商”，着重发展物联网。

此外，海康威视开始从重视硬件到到软硬件结合，发展人工智能算法技术，补足自己的短板。

它也下大力气研发，海康威视的研发成本较高，历年研发投入占到营收的8-10%。

2019年，它更是加大力度，研发投入高达55亿元，是行业第二大华股份的近两倍。与海康自身做对比，从2011年到2015年，海康威视的研发投入也才近50亿元。

安防领域是一个制造业行业，客户看的不是谁的产品最好，而是谁的产品更合适。

多年行业经验，海康威视能了解用户需求，在公司产品矩阵的支撑下，选择不同产品，为客户提供解决方案。

这也就不奇怪，高毅邻山1号远望基金会重仓海康威视，在2020年三季度晋升海康威视第五大股东，持股比例2.47%。截至12月23日，这部分持仓市值已上涨到100亿元左右。

从创立以来，海康威视就踩在时代风口上迅速前行，这两年算得上海康威视遇到的第一个大坎。

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