竞争压低毛利率 机器人行业持续“烧钱”难 机器人 装备制造

　2018年末将近，这一年对于装备制造行业来讲，用冰火两重天来形容并不为过。对于如工程机械这样的行业来讲，受益基建投资、研发升级、海外订单增加等因素拉动，企业产销一路走红，集体迎来高增长。而如农机行业，受累于国内国际市场形势恶化，再加上企业自身产品抄袭严重，低价恶性竞争频现，整个行业持续低迷。

　　机遇与挑战总是如硬币的两面同时并存，但今日的红火并不保证以后的繁荣，同样，一时的困境也不代表永久的衰败。目前制造业高质量发展已经成为趋势，那么无论是正在火爆的行业还是进入调整期的行业都需要重新评估自身的发展是不是与高质量相匹配，前行的路还很远。本文是中国工业报发表的装备行业年终报告之机器人：竞争压低毛利率 机器人行业持续“烧钱”难。

    纪越

　　2018年10月27日，ABB宣布将投资1.5亿美元在上海康桥新建一座全球领先的机器人工厂，以扩大产能，提升效率，巩固领先的市场地位。粤港澳大湾区作为着力培育的经济发展与技术创新核心，正在成为新兴产业资源的集聚地。美的集团耗费32亿欧元收购德国库卡后，于今年3月在顺德投建了面积达1200亩的智能制造基地。库卡表示将“拖家带口”引入数十家上下游合作伙伴。9月8日，国内著名的房地产商——碧桂园集团董事会主席杨国强表示：公司计划五年内投入800亿元在顺德打造“机器人谷”。除此之外，“四大家族”中的ABB、发那科、安川均已完成在大湾区的集结。

　　据不完全统计，截至2017年，国内已有机器人产业园30多个；相关企业已达6500多家；拥有机器人概念的上市公司超过100家。阿里巴巴、百度、腾讯、小米等互联网企业也纷纷进军机器人行业。相信对机器人产业领域的投资热情仍将持续。其实，这种高密度的产业集结，仅仅是全国各地争相上马机器人的一个缩影。

    市场呈现高速增长

　　据中国机器人产业联盟（CRIA）与国际机器人联合会（IFR）统计，2017年中国工业机器人市场销量继续增长，全年累计销售14.1万台，同比增长58.1%，增速创历时新高。其中，国产机器人销售3.78万台，同比增长29.8%；外资机器人销售10.3万台，同比增速71.9%。与上年相比，国产工业机器人销售增速基本稳定，外资品牌销售增速明显加快增速。外资机器人在市场总销量中的比重为73.2%，比上年提高5.9个百分点。国产工业机器人市场占有率下降至27%以下，同比降低6个百分点，是5年来的首次下降。

　　目前，“四大家族”（ABB、库卡、发那科、安川）为全球主要的工业机器人供应商，占据全球约50%的市场份额。2017年，ABB在工业机器人领域实现营收2242.01亿元，净利润144.6亿元，体量最大。发那科实现营收429.17亿元，同比增长29.41%，收入增速最快，实现净利润107.5亿元，同比增长36.3%。安川电机实现营收264.91亿元，同比增长9.51%，实现净利24.63亿元，同比增长97.04%，利润增速最快。库卡实现营收267亿元，同比增长23.92%，实现净利6.72亿元，同比增长6.09%。

　　2017年，国内70家概念类机器人上市公司营业收入总额达4550.74亿元，同比增长35%，净利润总额达250亿元，同比增长约10%。其中，七家机器人上市公司近年来的营业收入数据（见表一）显示：2018年前三季度，埃斯顿、机器人、汇川技术营业收入同比增长均超过两位数。其中埃斯顿以60%居四家公司增速首位。不过，营业收入最大的汇川技术的产值规模，仍不及“四大家族”排末位的安川电机的五分之一。只有远大智能的营业收入所有统计口径均为同比下降。

表一 七家机器人上市公司营业总收入（2015～2018前三季度）

    核心部件仍是短板

　　工业机器人本体发展主要取决于伺服系统、控制器、核心算法、减速机以及应用集成技术的能力。现阶段虽然核心零部件国内企业已经取得一定进展，但与国外产品相比仍存在差距，特别是减速器。

　　2017年，日本发那科工业机器人产品毛利率为45.2%，研发强度为5.8%；库卡工业机器人产品毛利率21.7%。从上游的核心零部件自给程度看，在机器人成本构成中，减速器、伺服电机与控制器占到总成本约70%～80%，其中减速器约占30%～40%，对于上游零部件的掌控程度影响产品的盈利水平。而日本的纳博RV减速器与哈默那科谐波减速器垄断全球75%市场份额，更像机器人领域事实上的赢家。

　　虽然目前国内机器人领域高烧难退，但学术研究、基础技术尚待突破。业内人士指出，由于对机器人的一哄而上，产业恶性竞争显现，导致毛利率持续下降，产业集中度低下。此外，由于行业尚无统一标准，也无政策补贴，整个机器人行业的前期研发都处于“烧钱”阶段，变现压力较大（见表二）。

表二 七家机器人上市公司营业毛利率（2016～2018上半年）

　　在七家企业中，新时代、汇川技术、华昌达、远大智能等四家公司的营业毛利率逐年下滑。在七家上市公司主营业务构成中，毛利率超过45%的机器人零部件及本体仅有汇川技术的变频器为46.72%（占主营收入47.96%）、运动控制为45.72%（占主营收入19.55%）、控制技术产品为48.01%（占主营收入5.18%）。可见关键部件核心技术对附加值的决定性影响。

　　业内人士指出，在国内搞基础研究很艰难，其中资金是最大制约因素，如果没有持续的资金支持，企业层面的技术研发只能是零打碎敲。此时，考虑到风险资本的逐利性，国家的引导基金作用显得尤为重要。

　　由于国内企业与“四大家族”在技术上存在的差距，使国产品牌更多停留在系统集成应用层面，技术含量低、利润微薄，造成高端产业低端化的现象（见表三）。

表三 七家机器人上市公司营业利润率（2015～2018前三季度）

　　数据显示：博实股份、机器人和汇川技术是统计口径中营业利润率均能保持两位数的公司，其中汇川技术利润率均保持在20%以上；新时达、华昌达和远大智能的利润率则持续下降。正可谓冰火两重天。

    买技术能维持多久

　　在全球范围内，产业以获取核心技术以及核心制造资源的并购活动频繁进行。对于国内机器人产业来说亦是如此。不过，随着外部环境所发生的变化，“买来主义”或许将变得越来越困难。

　　2017年6月，博实股份公告称，控股子公司哈尔滨博奥环境技术有限公司完成收购奥地利法人企业P＆P Industrietechnik GmbH100%股权。P＆P Industrietechnik GmbH主营业务是工厂及其设施的规划、建设、工程设计、设备组装、设备的调试运营及监管以及提供工厂的各个系统，诸如电控、管路、自动化、热处理设施。

　　2017年9月，埃斯顿公告称，拟签署股权收购协议，出资886.9万欧元，收购德国M.A.i.公司50.01%股权，并对剩余股份有优先收购权。M.A.i.公司主要业务为提供以机器人应用为基础的高度自动化、信息化、智能化的装配和测试生产线。

　　2017年4月，埃斯顿公告称，拟通过全资子公司使用900万美元收购美国高科技公司Barrett Technolo-gy30%股权。Barrett是位于美国麻萨诸塞州的高科技公司，由麻省理工大学（MIT）人工智能试验室衍生发展而来，专注于微型伺服驱动器和人机协作智能机器人研究与制造。

　　2018年1月31日，新松机器人公告称，以1040亿韩元（约合6.4亿元人民币）收购韩国新星（SHINSUNG）自动化业务设立的公司80%股权。

　　应该说，机器人产业的竞争力是由综合技术发展水平所决定，是衡量国家创新能力和产业竞争力的重要标志。大力发展工业机器人，有助于推动中国制造业的提质增效，对于促进中国装备工业能级提升，为经济发展注入强劲动力具有重要意义。不过，国内发展机器人这一高新技术产业时，在模式上与发展传统产业并无区别。目前，国内的机器人系统集成商普遍规模较小，年产值不高，更多的则是希望通过收购举措在业务构成中植入机器人概念，以谋求“概念溢价”。

　　如果说，产业真正形成竞争优势，需要系统创新能力整体持续提升的话，那么，眼下能将孤立、分散、单薄的产业相对优质资源进行联通与整合似乎也是必要的。