遭境外大客户砍单！“果链”巨头歌尔股份一字跌停，公司回应：被“踢出果链”系谣传，VR/AR已成新引擎

11月8日晚间，歌尔股份发布公告称，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。

歌尔股份表示，本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。

尽管歌尔股份没有披露这家海外大客户的具体名字，但相关消息显示，该客户正是苹果公司。早在公告发出前，市场上便有传闻称，歌尔股份代工的苹果耳机因良率不高，短期订单被调整。

而此次公告似乎证实了上述猜想，知名分析师郭明錤随后发文表示，暂停的产品可能是Apple的AirPods Pro2。

郭明錤进一步分析称，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题，也就是说问题出在歌尔股份这边。此外，苹果公司为了填补生产缺口，已经让另外一家供应商立讯精密扩产并取得所有AirPods Pro2订单，立讯精密成为AirPods Pro2独家组装厂商。对此，立讯精密向财联社表示，不予置评。

“砍单”消息引发了市场恐慌，不少投资者担忧歌尔股份会“被踢出果链”。受此影响，11月9日，歌尔股份开盘跌停，股价报20.72元，跌幅9.99%，卖盘封单296.1万手（按照当前股价估算，约61.33亿元）。值得一提的是，其股价自2021年12月13日的高位已跌去近70%。

针对相关市场传闻，九派财经多次拨打哥尔股份董秘办电话，截至发稿，并未得到回复。另有接近哥尔股份的相关人士向九派财经表示，内部正在研讨后续影响，以公告为准。

此外，根据证券时报报道，11月9日，歌尔股份负责人表示，“‘踢出果链’等传言明显是谣传，公司只是应需求暂停客户一款产品，其余的项目都在正常合作。包括罚款多少亿的传闻，都是不实信息，公司还在评估具体损失，会及时公告。”

事实上，歌尔股份当下的困局并非难以预料。

众所周知，歌尔股份为知名的“果链”龙头企业。早在2012年，歌尔股份便进入了苹果供应链，为苹果供应声学组件、有线耳机等；2018年，歌尔股份拿下苹果AirPods30%的代工份额，成为AirPods全球第二大代工厂。

入局早、代工份额大，这让歌尔股份吃到了果链玩家的增长红利。从2018年到2021年，歌尔股份营收从238亿元增长到782亿元，股价也水涨船高。

但过于依赖大客户，也成为歌尔股份的软肋之一。财报数据显示，2021年营收中苹果作为最大客户，营收占比高达42.49%。而随着与苹果加深合作，歌尔股份的毛利率反倒从2018年的18.81%下降到了2021年的14.13%。

歌尔股份并非没有意识到这一点。在“砍单”事件曝光后，上述歌尔股份负责人也强调了公司应对情况。

该负责人称，“公司会坚持整结合的战略，积极推动声学、光学、微电子和精密结构件精密零组件产品和VR/AR、智能可穿戴和智能家居等智能硬件整机产品业务发展，还在积极拓展的一些汽车电子、触觉等新业务方向。”

近年来，凭借着为苹果代工积累下来的资本，歌尔股份正试图脱离苹果的依赖，转战VR/AR设备风口。

2020年，歌尔股份拿下VR龙头Meta Quests 2的独供大单，到目前歌尔股份已是Mate和Pico等厂商VR业务的核心代工商，VR代工市场份额高达70%以上。

歌尔股份表示，今年前三季度，公司的VR(虚拟现实)、智能游戏主机等产品销售收入增长，公司研发费用同比增长40.05%至34.91亿元。“智能硬件智能硬件占公司总营业收入的比例已高达58.73%，VR/AR已成公司重要增长引擎。”上述负责人称。

九派财经记者郭梓昊

【来源：九派财经】

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